德州儀器公司(TI)(納斯達(dá)克代碼: TXN)近日公布其第一季度營(yíng)業(yè)收入為31.5億美元，凈收入6.56億美元，每股收益61美分。
關(guān)于公司業(yè)績(jī)及股東回報(bào)，TI董事長(zhǎng)、總裁兼首席執(zhí)行官Rich Templeton做以下說(shuō)明：
·“本季度的營(yíng)業(yè)收入在我們的預(yù)期范圍之內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入年增長(zhǎng)率達(dá)到6%，連續(xù)第六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)如預(yù)期般強(qiáng)勁。然而由于以下兩個(gè)原因，營(yíng)業(yè)收入處于我們預(yù)期范圍的下游：一方面是今年3月，個(gè)人電子產(chǎn)品市場(chǎng)尤其是PC部分，以及通信設(shè)備市場(chǎng)尤其是無(wú)線基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備部分的需求疲軟；另一方面是歐元對(duì)美元匯率的暴跌對(duì)此影響頗大。”
·“盡管如此，我們的核心業(yè)務(wù)模擬與嵌入式處理器分別連續(xù)第七個(gè)和第十個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。模擬和嵌入式處理產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入占第一季度營(yíng)業(yè)收入的86%。”
· “毛利率達(dá)到57.7%，比去年同期提高了將近4%，體現(xiàn)了我們產(chǎn)品組合的多樣性和長(zhǎng)久的產(chǎn)品生命周期，以及我們高效的生產(chǎn)戰(zhàn)略。”
·“運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流再一次體現(xiàn)了我們商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)所在。過(guò)去一年的自由現(xiàn)金流達(dá)到36億美元，同比增長(zhǎng)17%，占營(yíng)業(yè)收入的27%。比去年同期提高2個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)與我們20%-30%的目標(biāo)范圍一致。”
·“過(guò)去一年中，通過(guò)股票回購(gòu)和分派股息，我們給股東們的回報(bào)達(dá)到41億美元。”
·“我們的策略是將全部無(wú)需用來(lái)償還凈債務(wù)的現(xiàn)金流作為股東回報(bào)，并回報(bào)給他們權(quán)益計(jì)酬的收益，這反映了我們對(duì)業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展的信心。”
· “我們的資產(chǎn)負(fù)債表依然強(qiáng)勁，本季度末賬面上有33億美元的現(xiàn)金和短期投資，其中82%歸我公司在美國(guó)的實(shí)體所擁有。到本季度末庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)為124天。”
·“德州儀器在2015年第二季度的預(yù)期是：營(yíng)業(yè)收入范圍在31.2億美元至33.8億美元之間，每股收益范圍在60美分至70美分之間。我們預(yù)計(jì)通信設(shè)備和個(gè)人電子產(chǎn)品市場(chǎng)，特別是無(wú)線基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備和PC方面的需求依然走低。此外，我們還預(yù)計(jì)外幣匯率不會(huì)在近期出現(xiàn)反彈。2015年度的實(shí)際稅率預(yù)期約為30%。”
自由現(xiàn)金流為非GAAP財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)。自由現(xiàn)金流指的是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流減去資本支出后的所�，F(xiàn)金。
盈利摘要
現(xiàn)金流量
過(guò)去1年，資本支出占到營(yíng)業(yè)收入的3%。 我們的長(zhǎng)期預(yù)期是4%左右。
現(xiàn)金回報(bào)
公司的目標(biāo)現(xiàn)金回報(bào)模式為所有自由現(xiàn)金流加上權(quán)益計(jì)酬計(jì)劃的收益，再減去凈負(fù)債償還。
2015年第一季度各業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)
與去年同期相比：
模擬：(包括大批量模擬與邏輯、電源管理、高性能模擬和硅谷模擬業(yè)務(wù))
營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)主要得益于電源管理和大批量模擬與邏輯產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入的顯著增長(zhǎng)。硅谷模擬和高性能模擬業(yè)務(wù)也有所增長(zhǎng)。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，這主要得益于較高的營(yíng)業(yè)收入及相關(guān)的毛利潤(rùn)。
嵌入式處理：(包括處理器、微控制器和連接業(yè)務(wù))
營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)主要得益于微控制器和連接業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。一部分增長(zhǎng)被較低的處理器營(yíng)業(yè)收入所抵消。
由于較低的營(yíng)業(yè)費(fèi)用，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
其它：(包括DLP®產(chǎn)品、定制ASIC產(chǎn)品、計(jì)算器和版費(fèi))
營(yíng)業(yè)收入下降，主要是由于定制ASIC和DLP產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入下降。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降，主要是由于毛利潤(rùn)較低
非GAAP財(cái)務(wù)信息
自由現(xiàn)金流及相關(guān)比值
本新聞稿包括根據(jù)這一衡量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的自由現(xiàn)金流及各種比值。這些財(cái)務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)并不遵循美國(guó)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（GAAP）。自由現(xiàn)金流的計(jì)算方法是依照最直接可比GAAP衡量標(biāo)準(zhǔn)，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流（也被稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流）中減去資本支出。
本公司認(rèn)為，自由現(xiàn)金流和相關(guān)的比值能夠深刻反映公司的流動(dòng)資金、現(xiàn)金生成能力和潛在可回報(bào)投資者的現(xiàn)金金額，并幫助更好地了解公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。這些非GAAP衡量指標(biāo)是可比GAAP衡量指標(biāo)的補(bǔ)充。
下表中的數(shù)據(jù)是基于最直接可比GAAP的衡量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)調(diào)整后所得出的數(shù)據(jù)。
