北京時(shí)間2月19日，微信在搜索功能中接入DeepSeek引發(fā)市場關(guān)注。既然騰訊有自己的混元AI大模型，那么為何還要使用DeepSeek呢？英國《金融時(shí)報(bào)》Lex專欄對(duì)此發(fā)文稱，這不只是一次功能上的升級(jí)，還是騰訊在AI策略上的一次重大轉(zhuǎn)變：選擇外部合作伙伴，而非依賴自主大模型。
文章指出，微信有14億用戶，93%的中國互聯(lián)網(wǎng)用戶都在使用這款消息應(yīng)用，它早已成為中國人日常生活的一部分。然而，僅憑規(guī)模無法保證它的持續(xù)主導(dǎo)地位。隨著AI在中國迅速重塑各個(gè)行業(yè)，騰訊正在精心押注下一次重大轉(zhuǎn)型。
騰訊有充分的理由全力押注AI，因?yàn)檫@項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)在推動(dòng)其發(fā)展。騰訊去年第三季度凈利潤同比增長47%，超出預(yù)期，廣告收入增長近五分之一達(dá)到41億美元，這主要得益于AI驅(qū)動(dòng)的視頻廣告和推薦算法。騰訊已經(jīng)形成了一種自我強(qiáng)化的循環(huán)過程：AI促進(jìn)了用戶互動(dòng)，然后用戶互動(dòng)又生成更多數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)又優(yōu)化了AI模型。這種循環(huán)正迅速成為騰訊的一項(xiàng)重要優(yōu)勢。
騰訊股價(jià)近期大漲
但是，騰訊的志向不僅局限于搜索和廣告。在中國云計(jì)算領(lǐng)域，它落后于本土競爭對(duì)手阿里巴巴和華為云，后兩家公司分別占據(jù)了36%、20%左右的市場份額。根據(jù)市場研究公司Canalys的數(shù)據(jù)，中國云計(jì)算市場發(fā)展迅速。隨著各家公司爭相在業(yè)務(wù)運(yùn)營中整合AI，去年第三季度中國內(nèi)地的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出已超過100億美元，增速超過10%。
在這一背景下，DeepSeek的AI功能可能成為騰訊云業(yè)務(wù)的關(guān)鍵差異化因素，幫助其提升AI開發(fā)工具和企業(yè)服務(wù)，擴(kuò)大市場份額。騰訊選擇將DeepSeek整合到其產(chǎn)品中，而不是依賴自有的AI，其實(shí)是做了一次取舍：選擇靈活性而非自主完全控制。在中國快速變化、競爭激烈的AI領(lǐng)域，速度和可擴(kuò)展性與創(chuàng)新同樣重要，這種取舍可能是必要的。
投資者期待AI驅(qū)動(dòng)的搜索和云計(jì)算整合推動(dòng)騰訊新一輪增長，這已經(jīng)反映了在股價(jià)上。在微信宣布接入DeepSeek后，騰訊股價(jià)過去一周已經(jīng)上漲了15%，推動(dòng)其過去12個(gè)月的漲幅接近80%。該股的市盈率為19倍，超過了包括阿里巴巴在內(nèi)的本土科技競爭對(duì)手。 
