C114訊 8月16日評論（顏翊）此消彼長，攻守易勢。
幾年前，以移動云、天翼云、聯(lián)通云為代表的運營商“三朵云”在政企市場上攻城略地，動輒翻倍的增長令人咂舌；而以阿里云、騰訊云等為代表的Hyperscalers則開始“退避三舍”。今天，Hyperscalers開始重回快速增長的通道，而運營商“三朵云”則開始集體失速。
“三朵云”收入增長放緩
截至昨日，三大運營商2025年半年度業(yè)績?nèi)砍鰻t�？傮w來看，三家營收增幅均不超2%。其中，中國移動增速甚至出現(xiàn)負數(shù)。
作為運營商的“增長引擎”，上半年三家運營商政企業(yè)務(wù)依然穩(wěn)固。其中，中國移動政企市場收入為人民幣1,182億，同比增長5.6%。中國聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入達454億，占總收入比重提升至26%。中國電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入達749億，同比增長1.5%，略高于營收增幅。
作為政企業(yè)務(wù)增長的最大驅(qū)動力，三大運營商在云與數(shù)智化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域保持戰(zhàn)略定力，持續(xù)加大投入，取得了扎實而穩(wěn)健的發(fā)展成果。其中，移動云收入達561億元，同比增長11.3%，在三大運營商中增速領(lǐng)先；聯(lián)通云收入達376億元，同比增長4.6%；天翼云收入達573億元，同比增長3.8%，繼續(xù)保持規(guī)模領(lǐng)先。
從數(shù)據(jù)可知，三大運營商的云服務(wù)增速在近年來呈現(xiàn)出明顯的放緩趨勢，尤其是2025年上半年，增速進一步下降。其中，中國移動上半年仍維持11.3%的增幅，而規(guī)模領(lǐng)先的天翼云增速最低。
那么運營商云收入為何出現(xiàn)收入放緩？
首先，運營商云業(yè)務(wù)經(jīng)過前幾年的高速增長，已經(jīng)達到了一定的規(guī)模，在日益龐大的基數(shù)上，繼續(xù)保持之前的超高增幅變得越來越困難。
另一方面，這也是運營商的主動戰(zhàn)略調(diào)整。中國移動董事長楊杰在業(yè)績說明會上給出解釋，公司發(fā)展面臨很大的壓力和挑戰(zhàn)。公司更加注重高質(zhì)量發(fā)展，主動放棄一些低效、無效業(yè)務(wù)，追求有利潤和有現(xiàn)金流的收入。
另外，楊杰明確指出，公司發(fā)展面臨“宏觀經(jīng)濟形勢影響，有效需求不足”的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟不確定性增加的背景下，政企客戶在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上的預(yù)算可能會更加謹(jǐn)慎。
此外，中國電信董事長柯瑞文的解釋揭示了更深層次的技術(shù)變革原因。在業(yè)績說明會上，柯瑞文表示，全球云計算行業(yè)處在新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，以通算為主的云業(yè)務(wù)增幅明顯下降，同時，人工智能驅(qū)動的智能算力的需求非常旺盛，天翼云也不例外。
云服務(wù)市場格局將改變？
回顧中國云服務(wù)市場的發(fā)展，從早期，阿里云、騰訊云等互聯(lián)網(wǎng)云廠商憑借技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢和靈活商業(yè)模式主導(dǎo)了公有云市場。IDC數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國云計算市場（IaaS+PaaS）份額前六廠商依次為阿里云、騰訊云、中國電信天翼云、AWS、金山云和微軟。
而后，移動云、天翼云、聯(lián)通云這“三朵云”憑借其獨有的“云網(wǎng)融合”基礎(chǔ)設(shè)施、遍布全國的屬地化服務(wù)體系等優(yōu)勢迅速搶占政企市場，從“追趕者”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙I(lǐng)者”。
IDC報告顯示，到2024年下半年，中國IaaS市場格局已發(fā)生顯著變化，Top 5廠商分別為阿里巴巴、華為、中國電信、中國移動和騰訊，運營商已占據(jù)兩席。在PaaS市場，Top 5廠商依次為阿里巴巴、騰訊、華為、AWS和中國電信。
如今，與運營商云增速放緩形成鮮明對比的是，以阿里云為代表的互聯(lián)網(wǎng)云廠商正憑借在人工智能領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，重回高速增長通道。
2025財年第一季度，阿里云收入同比增長18%至301.27億元，創(chuàng)三年來最快增速，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)第七個季度保持三位數(shù)的同比增長。
由于自2020年起，騰訊不再單獨披露騰訊云收入，而是將其納入到“金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)”中，因此，我們只能從側(cè)面感知其增長態(tài)勢。2025年二季度，騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)收入為555.36億元，同比增長10%，實現(xiàn)兩位數(shù)增長。
不過，中國云服務(wù)市場格局是否會再度生變，仍存懸念。
柯瑞文指出，天翼云已經(jīng)邁過智能云發(fā)展的拐點，能夠面向智能時代多元的場景化需求，提供全方位智能化服務(wù)，穩(wěn)居中國智算云服務(wù)市場領(lǐng)導(dǎo)者象限。相信在“云改數(shù)轉(zhuǎn)智惠”戰(zhàn)略的指引下，通過充分發(fā)揮智能云體系的優(yōu)勢，今年天翼云的發(fā)展一定能夠保持良好的增長。
向智而行：AI驅(qū)動基礎(chǔ)設(shè)施擴容與服務(wù)創(chuàng)新
實際上，面對市場變化，三大運營商在AI和云服務(wù)領(lǐng)域也在積極求變，均將AI作為核心驅(qū)動力，推動智算基礎(chǔ)設(shè)施擴容以及產(chǎn)品服務(wù)的深度創(chuàng)新。
中國移動加速“由云向智”，聚焦具身智能、車路云一體化、視聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟等前沿方向，發(fā)布VLA具身智能大模型，并完成萬億參數(shù)級大模型先導(dǎo)試驗，AI+DICT簽約項目達1,485個，布局超50款行業(yè)大模型，簽約項目超130個。
基礎(chǔ)設(shè)施層面，中國移動總智算規(guī)模達61.3 EFLOPS（FP16），自建智算達33.3 EFLOPS。中國移動已建成400G OTN省際骨干網(wǎng)，實現(xiàn)“城域1ms、省域5ms、全國20ms”低時延圈。IDC機架超66萬架，為全國之最。中國移動能力中臺AaaS上臺能力規(guī)模超1,300項，上半年能力調(diào)用量8,035億次。
中國聯(lián)通則煥新升級聯(lián)通云，強化算智云網(wǎng)融合，實現(xiàn)毫秒級智能調(diào)度和一體化智能運營，打造“AI智選聯(lián)通云”品牌形象，市場地位穩(wěn)步提升。自研“元景大模型”涵蓋30多個多模態(tài)模型和40余個行業(yè)大模型。
基礎(chǔ)設(shè)施層面，中國聯(lián)通智算總規(guī)模達30 EFLOPS。IDC能力儲備達2,650MW，具備萬卡集群管理能力，服務(wù)超280家云服務(wù)商，連接超400個數(shù)據(jù)中心。中國聯(lián)通還開放“元景萬悟”智能體開發(fā)平臺，支持零代碼、快交付，已打造上百個AI智能體。構(gòu)建34個可信數(shù)據(jù)空間，數(shù)據(jù)總量超400T。
中國電信天翼云全面進入智能云發(fā)展新階段，累計推出80余個行業(yè)大模型、30余個行業(yè)智能體，賦能2萬行業(yè)客戶。上半年算力+平臺+數(shù)據(jù)+模型+應(yīng)用一體化服務(wù)智能收入63億元，同比增長89.4%。
在算力方面，中國電信自有+接入智算規(guī)模達77 EFLOPS，以“息壤”為核心，構(gòu)建完成智能云體系，基于云網(wǎng)融合提供“算力+平臺+數(shù)據(jù)+模型+應(yīng)用”一體化的智能云服務(wù)。自研天翼云操作系統(tǒng)通過國家安全可靠測評，突破算力融合調(diào)度、訓(xùn)練推理加速等關(guān)鍵技術(shù)，創(chuàng)新提出Triless架構(gòu)，實現(xiàn)資源、框架與工具三重解耦，推動跨服務(wù)商、跨地區(qū)、跨架構(gòu)的多元算力互聯(lián)互通，蟬聯(lián)中國算力互聯(lián)調(diào)度市場第一。
結(jié)語
他山之石，可以攻玉。
在云服務(wù)市場上，運營商與Hyperscalers從“此長彼消”到“此消彼長”，攻守轉(zhuǎn)換之間，我們已經(jīng)明顯感覺到了“路徑差異”所帶來的后續(xù)增長動能的不同。
當(dāng)前，運營商的“三朵云”作為國家數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成，正以“壓艙石”的姿態(tài)，支撐千行百業(yè)的智能化升級。面對增速放緩，運營商也將投入到這場競逐“智”高點的新競爭中，將AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)與云網(wǎng)能力深度融合，向行業(yè)智能解決方案提供商轉(zhuǎn)型。
